8月29日，央行公告称，以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易配资正规网上炒股，从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。其中10年期“24续作特别国债01”买入3000亿元，15年期“24续作特别国债02”买入1000亿元。
对此，国联证券固收首席李清荷在接受《华夏时报》记者采访时指出，这两期特别国债，本来也是2017年续发特别国债的再续发，当时也是向农行定向发行方式，央行再购买，现在是采取同等定向发行方式，主要还是为了避免对市场造成短期流动性压力，同时也为后续交易国债储备持仓。
值得一提的是，8月28日晚间，央行官网“公开市场业务”专题页面中上线“公开市场国债买卖业务公告”栏目，截至目前该栏目尚未更新任何内容。不过市场认为，该栏目的设立意味着央行已为公开市场国债买卖业务做好准备。
“今日从一级交易商买入10年和15年债券4000 亿元，虽然并不属于国债买卖操作，但也可能用于卖债，需要高度关注。”债市公号“宏飞论债”主理人王宏飞在8月29日接受《华夏时报》记者采访时如是说。
央行买入4000亿元特别国债
8月29日，银行间主要利率债收益率走势分化，中长端偏弱。
具体来看，2年期“24附息国债12”收益率下行1bp；7年期“24附息国债06”上行1.75bp；10年期国债及国开收益率上行0.5bp；30年期“23附息国债23”上行1bp。国债期货收盘全线下跌，30年及10年期主力合约均跌0.04%。
王宏飞表示，8月29日当日大行卖债，助攻央行形成合力。
当日尾盘，央行官网披露了当天从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债的消息。不过该公告出现在“公开市场业务交易”栏目中，而非“公开市场国债买卖业务”这一新增栏目。
因此，有市场分析认为，央行此次公开市场操作为配合当日财政部特别国债到期续发，属例行操作。
8月28日，财政部通知将对今年到期的4000亿元特别国债进行续作，操作上将延续以前年度做法，继续采取滚动发行的方式，向有关银行等额定向发行2024年到期续作特别国债，所筹资金用于偿还当月到期本金。发行过程不涉及社会投资者，个人投资者不能购买。据悉，2024年到期续作特别国债是原特别国债的等额滚动发行，仍与原有资产负债相对应，不增加财政赤字。
8月29日，财政部公告称2024年到期续作特别国债（一期）、（二期）已完成发行工作。第一期、第二期期限分别为10年、15年，发行面值分别为3000亿元、1000亿元，票面利率分别为2.17%、2.25%。
对此，东方金诚研究发展部王青表示，本次央行买入4000亿元特别国债，属于央行针对此前定向发行的特别国债续发的例行操作，与央行扩充货币政策工具箱、在二级市场买卖国债、对中长期债券收益率实施调控的含义不同。
虽然此次购债没有增加央行持有国债的规模，但其所持有债券的久期有所提升。
华西宏观固收刘郁团队注意到，本次发行4000亿元特别国债实为1700001的到期滚续，不过在续发过程中将单只7年国债拆分为10年、15年两只新券，因此并未涉及增量资金投放或资金回笼。“此外，与1700001类似，两只新券均采用独立代码，因此交易可能也会相对特殊，参考近7年行情，1700001几乎无成交。”
该团队认为，随着央行买卖国债工具的确立，不排除以两只新券作为试点交易的可能性。“从理论上来看，央行或可在特定时点通过与一级交易商进行交易，补充或者回笼流动性，同时由于两只债券存续期限的特别性，央行或在交易中间接引导市场对10年及15年国债合理定价。”
距离央行二级市场卖债近了吗？
自中央金融工作会议提出“充实货币政策工具箱”以来，央行不断释放将在公开市场开展国债买卖操作的信号，并于过去两个月开展实际行动。
今年7月，央行与几家主要金融机构签订债券借入协议，已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元。央行同时明确，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。业内分析认为，这意味着，央行在理论上已随时可在公开市场卖出国债。
在近期发布的《2024年第二季度中国货币政策执行报告》中，央行亦明确指出，下阶段要“丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖”。
8月28日晚间，央行官网增设“公开市场国债买卖业务公告”栏目。市场分析认为，这表明国债买卖进一步向前推进。
不过，该消息对债市影响有限。8月29日早盘利率债未能延续上日尾盘暖意，主要活跃券收益率多上行，午后短券稍强。信用债方面，银行二级资本债和永续债等部分高流动性品种信用债有所企稳。
近一周以来，10年期国债活跃券收益率在2.15%附近波动，30年期国债活跃券收益率在2.35%附近波动。
“距离央行二级市场卖债越来越近，市场担忧加剧。”王宏飞认为，展望后市，央行对债市的干预进入实质阶段，预示收益率再大幅下行的概率较低，近期收益率可能震荡上行，但预计上行幅度也不会很大，避免引发新的风险。
“具体上行幅度配资正规网上炒股，二季度货币政策报告中，央行认为10年国债收益率2.2%已经明显偏低，那当前2.17%附近，还有一定上行空间。策略上，待10年国债收益率上行至2.2%附近，配置提升，逢高加仓；交易较难把握，可坚持右侧思维，待形势明朗后，右侧交易，提高胜率。”王宏飞如是说。
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